Kyrkans pensions placeringstillgångar är uppdelade i skuldtäckningsportfölj och portfölj med fria tillgångar. Här kan du läsa mer om strategin bakom denna uppdelning.
Aktier
Aktier är Kyrkans pensions näst största tillgångsslag och ligger i portföljen med fria tillgångar. Aktieplaceringar görs endast i aktiefonder. Aktier är uppdelade i svenska och utländska aktier. Den 31 december 2023 bestod aktieportföljen av 37 procent svenska aktier och 63 procent utländska aktier.
Kyrkans pension placerar i följande svenska aktiefonder:
- Nordea Swedish stars – 12 % – är en aktiefond som placerar på den svenska aktiemarknaden. Urvalet av aktier i fonden baseras på en kombination av finansiell analys och ESG-analys, det vill säga analys av hur bolagen hanterar risker och möjligheter när det gäller miljö, sociala frågor samt affärsetik. Endast bolag som på ett bra sätt hanterar sina ESG-risker och möjligheter samt är intressanta ur ett finansiellt perspektiv blir aktuella för fonden att investera i. Läs mer om Nordea Swedish Stars.
- SEB Hållbarhetsfond Sverige Index – 16% – fonden placerar i aktier och aktierelaterade värdepapper som handlas på Stockholmsbörsen. Fonden följer särskilda hållbarhetsrelaterade kriterier i sina placeringar. Kriterierna är baserade på internationella normer för mänskliga rättigheter, arbetsrätt, miljö och korruption. Fokus läggs på att handla aktier på ett så kostnadseffektivt sätt som möjligt och teamet eftersträvar att undvika ta risk gentemot jämförelseindex. Läs mer om SEB Hållbarhetsfond Sverige Index.
- Storebrand Sverige – 3% – Storebrand Sverige är en hållbar indexnära aktiefond som investerar i små och medelstora bolag på den svenska aktiemarknaden inom olika branscher. Fonden placerar i aktier huvudsakligen i svenska bolag som vid investeringstillfället uppgår till högst en procent av svenska aktiemarknadens totala marknadsvärde. Storebrand Sverige.
- Sweden Robur Access Edge Sweden – 7 % – är en indexnära aktiefond som ger exponering mot bolag i olika branscher i Sverige och förvaltas med en kvantitativ strategi. Fonden tar hänsyn till hållbarhetsfrågor och förvaltas med en tydlig klimatinriktning i linje
med Parisavtalet vilket bland annat innebär att bolag med låga utsläpp av växthusgaser premieras. Läs mer om Sweden Robur Access Edge Sweden.
Kyrkans pension placerar i följande utländska aktiefonder:
- Generation IM Global Equity Fund – 23% – är aktivt förvaltad med en koncentrerad portfölj (30-60 innehav) och placerar i globala aktier. Förvaltaren integrerar hållbarhetsaspekten med den finansiella analysen och strävar efter en långsiktig värdestegring på kapitalet. Fonden har inget uttalat jämförelseindex. Läs mer om Generation IM Global Equity Fund.
- Storebrand Global Plus – 11% – är en fossilfri, indexnära global aktiefond, som investerar brett i olika branscher på de utvecklade aktiemarknaderna. Fonden optimerar urvalet av bolag som rankas högt inom hållbarhet baserat på en modell för hållbarhetsranking. Storebrand Global Plus.
- SEB Sustainable Global Exposure Fund – 22% – är en indexfond med etisk placeringsinriktning som investerar i aktier över hela världen och vars mål är att spegla utvecklingen i MSCI All Country World index. Fonden exkluderar bolag som inte lever upp till fondbolagets högsta nivå av exkluderingskriterier. SEB Sustainable Global Exposure Fund.
- Storebrand Emerging Markets Plus – 6% – är en fossilfri, indexnära aktiefond som investerar brett i olika branscher på tillväxtmarknaderna. Fonden har fokus på bolag med hög hållbarhet och kan investera upp till 10 procent av fondens medel i bolag med koncentration på hållbara lösningar, såsom bolag inom förnybar energi. Storebrand Emerging Markets Plus.
/https%3A%2F%2Fwww.kyrkanspension.se%2Fwp-content%2Fuploads%2F2024%2F04%2FAktier-2023.png)
Uppgifterna avser 2023-12-31
Räntebärande värdepapper
Räntebärande värdepapper står för 31 % av Kyrkans pensions placeringar. Det är placeringar med låg risk, som ligger i skuldtäckningsportföljen. Pensionskapital som ska betalas ut inom kort placeras i obligationer med kortare löptid, och pensionskapital som ska betalas ut långt
fram i tiden i obligationer med längre löptid. För att sprida risken placerar Kyrkans pension i olika typer av obligationer. Dessa är:
- svenska staten och kommuner
- svenska bostadsinstitut
- övriga emittenter
/https%3A%2F%2Fwww.kyrkanspension.se%2Fwp-content%2Fuploads%2F2024%2F04%2FRantebarande-vardepapper-2023.png)
Uppgifterna avser 2023-12-31
En stor del av Kyrkans pensions ränteportfölj består av så kallade bostadsobligationer (egentligen säkerställda lån till svenska bostadsinstitut). Syftet med att placera i dessa typer av obligationer är att kredit
värdigheten är bättre än för till exempel företagsobligationer. Kyrkans pension har placeringar i Stadshypotek, Swedbank Hypotek, Nordea Hypotek, SEB Bolån och Landshypotek.
Företagsobligationer med någon form av statligt ägande står för nästan hälften av värdet av Kyrkans pensions företagsobligationer. Några exempel på placeringar i företagsobligationer där svenska staten äger bolaget är:
- Akademiska hus – erbjuder lokaler till universitet och högskolor.
- Sveaskog – Sveriges största skogsägare som säljer timmer, massaved och biobränsle. Gör markaffärer och utvecklar skogen som plats för jakt, fiske och andra naturupplevelser.
- Specialfastigheter – äger och förvaltar exempelvis kriminalvårdsanstalter, ungdomshem, domstolsbyggnader och polisfastigheter. Det är speciella verksamheter som ställer höga krav, inte minst på säkerhet.
Fastigheter
Kyrkans pensions placeringar i fastigheter sker indirekt via Fastighets AB Stenvalvet och SPP Fastigheter AB. Tillgångarna utgjorde den 31 december 2023 drygt 26 % av den totala portföljen.
Stenvalvet äger, förvaltar och utvecklar samhällsfastigheter. Målet är en långsiktig investering med möjlighet till god avkastning och samtidigt att bidra till utvecklingen av en bra och välfungerande samhällsservice. Stenvalvet är i dag en etablerad aktör på den svenska marknaden för samhällsfastigheter. Totalt förvaltar man ett hundratal fastigheter med en area på cirka 588 000 kvadratmeter och ett sammanlagt marknadsvärde som uppgick per den 31 december 2023 till cirka 15,9 miljarder.
SPP fastigheter erbjuder en diversifierad portfölj bestående av kontorsfastigheter, hotell och bostadsfastigheter med en geografisk spridning. Grundläggande investeringsfilosofi är en diversifierad portfölj inom segment och regioner med hyresgäster och kontraktsstrukturer som bedöms vara attraktiva. Fastigheterna ska vara i goda lägen med en attraktiv layout och ha en långsiktig investeringshorisont.
Stabil avkastning är en viktig faktor och målsättningen är att sätta samman en portfölj som ger en god stabilitet även i sämre konjunkturer. SPP Fastigheter har totalt 51 fastigheter med en uthyrningsbar yta på drygt 319 000 kvadratmeter. Marknadsvärdet uppgick per den 31 december 2023 till cirka 14,1 miljarder kronor.
Alternativa placeringar
Även alternativa placeringar ligger i portföljen med fria tillgångar. Tillgångarna utgjorde den 31 december 2023 cirka 11 % av den totala portföljen. Kyrkans pensions utgångspunkt för investeringar inom alternativa placeringar är främst att utjämna volatiliteten (svängningarna) på den förväntade avkastningen. På det sättet sänks vår finansiella risk och samtidigt höjs vår förväntade långsiktiga avkastning, detta till samma eller lägre risk än aktier. Exempel på investeringar är miljöteknikfonden Alder och infrastrukturfonden Infranode Fund II.